О. Солодкая, канд. экон. наук, доц. Киевский национальный университет имени Тараса Шевченко, Киев, Украина КРЕДИТНЫЙ ДЕФОЛТНЫЙ СВОП В МЕХАНИЗМЕ ПЕРЕРАСПРЕДЕЛЕНИЯ КРЕДИТНОГО РИСКА

В статье определена экономическая природа и механизм функционирования CDS в разрезе эффективного перераспределения кредитного риска. Исследованы особенности динамики номинального объема мирового рынка CDS, валовой рыночной стоимости и чистой рыночной стоимости CDS. Рассмотрены разновидности и сферы применения CDS. Исследована объективность моделей оценки CDS в зависимости от базы для оценки стоимости CDS.

Ключевые слова: кредитный дефолтный своп; “корзинный” своп; “корзинный” своп до первого дефолта; дефолт; кредитный риск.

DOI: http://dx.doi.org/10.17721/1728-2667.2015/167-2/14

References

1. Arbuzov S.G. Banking Encyclopedia, S.G. Arbuzov, Y.V. Kolobov, V.I. Mishchenko, S.V. Naumenkova. K.
Research Center of the National Bank of Ukrain Knowledge, 2011. 504p.
2. Mezencev V.V. The assessment of credit default swaps on Russian companies using the reduced model and Merton, V.V. Mezencev, Corporate Finance. №1. 2012. P.44-57. Access: http://ecsocman.hse.ru/data/
2012/05/22/1272867933/cfj_21_44_57_mezentsev_.pdf.
3. Naumenkova S.V. Currency and Monetary Policy, K. Knowledge, 2010. 84 p.
4. The official website of the Bank for International Settlements. Available at: http://www.bis.org.
5. Pidvysotsky Y.V. Application of the credit default swaps in the real economy Actual problems of
economy. № 5. 2011. P.232-239. Access http://archive.nbuv.gov.ua/portal/soc_gum/ape/2011_5/APE-2011-
05/232-239.pdf.
6. Solodka O.O. Valuation of credit default swaps, Proceedings of the XI International Scientific
Conference “Global trends and prospects of the financial system of Ukraine”, 30-31 October 2014. K. Taras Shevchenko National University of Kyiv, 2014. P.168-171.
7. Shavruk V. Market credit default swaps: the emergence and development trends, Bankaўski Vestnik.
June. 2012. P.43-51. Access: www.nbrb.by/bv/articles/9244.pdf.
8. Shavruk V.V. Credit default swap as a hedge credit risk, WEB-life scientific conferences; III
International Scientific and Practical Conference “Problems of the new economy of the XXI century” (23-24 December 2010). Access: http://www.confcontact.com/20101224/7_shavruk.php.
9. Encyclopedia of financial risk management, ed. A.A. Lobanov and A.V. Chugunov. M. Alpina Publisher, 2003. 786 p.
10. Black F. The Pricing of Options and Corporate Liabilities, F. Black, M. Scholes, Journal of Political Economy. 1973. №81. P.637-659. DOI: 10.1086/260062.
11. Duffie D. Modeling Term Structures of Defaultable Bonds, Review of Financial Studies.
1999. №12. P.687-720. DOI: 10.1093/rfs/12.4.687.
12. Mayer Martin. The Dangers of Derivatives, The Wall Street Journal. May 20. 1999.
13. Morgenson Gretchen. It’s time for Swap to Lose Their Swagger, The New York Times. February 28. 2010.
14. Scholes M. Global Financial Markets, Derivative Securities, and Systemic Risks, Journal of Risk and
Uncertainty. №12. 1996. С.271-286. DOI: 10.1007/BF00055798.

Загрузить

  • pdf 167_14
    Размер файла: 404 kB Кол-во скачиваний: 612