Ф. Г. Тудораче, канд. экон. наук, Л. Николеску, д-р экон. наук, проф. Бухарестский университет экономических исследований, Бухарест, Румыния, Л. Беласку, д-р экон. наук, доц. Университет имени Лучиана Блага, Сибиу, Румыния СИТУАЦИЯ С ПАЕВЫМИ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ФОНДАМИ В СЛОВАКИИ

Репрезантативным индикатором для финансовых рынков в разных странах – есть эволюция паевых инвестиционных фондов (ПИФ) с точки зрения их притоков и оттоков. Целью данной работы является анализ эффективности ПИФов в Словакии. Научно­исследовательская работа преследует две цели: изучение потоков денежных средств в и из ПИФов из Словакии в период 2007-2014 гг и анализ того, как инвесторы в словацких ПИФах поступают с точки зрения их инвестиционного выбора. Анализ сосредоточен на выявлении закономерностей в процессе принятия решений инвесторов и на изучении сходства их поведенческих моделей с теми, которые определены на международном уровне.

Ключевые слова. Паевые инвестиционные фонды, Словакия, показатели финансового портфеля, развивающиеся рынки.

Поступила в редакцию 15.05.16

DOI: https://doi.org/10.17721/1728-2667.2016/188-11/5

References

  1. Alexakis C., Niarchos N., Patra T., Poshakwale S. The dynamics between stock returns and mutual fund flows: empirical evidence from the Greek market // International Review of Financial Analysis, 2004. – Vol. 14. – P. 559-569.
  2. Barber B., Odean T. Trading is hazardous to your wealth: the common stock investment performance of individual investors // The Journal of Finance, 2000. – Vol. 55. – P. 773-806.
  3. Bodie, Z, Kane, A., Marcus, A. Investments // Irwin – McGraw Hill, 2003. – 1153 p.
  4. Chatfield-Roberts, J. The secrets of successful fund investing // Petersfield – Harriman House Publishing, 2006. – 166 p.
  5. Cha, H., Kim, J. Stock Prices and equity mutual fund flows: a macro approach, Working paper. Oklahoma State University, 2007.
  6. Fu, R., Navone, M., Pagani, M., Pantos, T.D. The determinants of the convexity in the flow-performance relationship // Journal of Index Investing, 2012. – Vol. 3. – P. 81-95, http://dx.doi.org/10.3905/jii.2012.32.081
  7. Goetzmann, W.B., Peles, N. Cognitive dissonance and mutual fund investors // Journal of Finance Research, 1997. – Vol. 20. – P. 145-158, http://dx.doi.org/10.1111/j.1475-6803.1997.tb00241.x
  8. Grinblatt, M., Sheridan, R. The persistence of mutual fund performance // Journal of Finance, 1992. – Vol. 47. – P. 1977-1984, http://dx.doi.org/10.1111/j1540-6261.1992.tb04692.x
  9. Ippolito, R.A. Consumer reaction to measures of poor quality: Evidence from the mutual fund industry // Journal of Law and Economics, 1992. – Vol. 35. – P. 45-70, http://dx.doi.org/10.1086/467244
  10. Meyer, B. The value of weekly fund flow data – how fund flow data helps to improve tactical asset allocation. Cross asset strategy [Online], Commerzbank, http://www.epfr.com/Case_Studies/CAF_Commerzbank.pdf
  11. Patel, J., Zeckhauser, R., Hendricks, D. The Rationality Struggle: Illustrations from Financial Markets // American Economic Review, 1991. – Vol. 81. – P. 232-236.
  12. Sirri, E., Tufano, P. Costly search and mutual funds flows // Journal of Finance, 1998. – Vol. 53 – P. 1589-1622, http://dx.doi.org/10.1111/0022-1082.00066
  13. Tudorache, F.G., Nicolescu, L., Lupu, R. The performance of mutual funds in Hungary, Proceedings of the International Conference The Future of Europe, 12-13 November 2015, Bucharest.
  14. The Fund Managers’ Association from Slovakia [Online] // Access at http://www.ass.sk

Загрузить

  • pdf 188_26-33
    Размер файла: 335 kB Кол-во скачиваний: 376