О. Черняк, д-р экон. наук, проф., Б. Якимчук, экономист Киевский национальный университет имени Тараса Шевченко, Киев, Украина СИГНАЛЬНЫЙ ПОДХОД К МОДЕЛИРОВАНИЮ КРИЗИСА ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА

В работе было рассмотрено и выполнено обобщение теоретических моделей кризиса платежного баланса, исследовано наиболее эффективные способы моделирования кризиса в Украине. Для математической формализации кризиса платёжного баланса был про-веден сравнительный анализ эффективности различных форм расчета индекса валютного давления. При использовании сигнального подхода был определен набор индикаторов, которые сигнализируют о росте вероятности кризиса платёжного баланса. С помощью функции минимизации были подобраны пороговые значения для показателей, при пересечении которых посылается сигнал о росте вероятности возникновения кризиса платёжного баланса.

Ключевые слова: кризис платежного баланса; сигнальный подход; индекс валютного давления; обменный курс; международные резервы.

Поступила в редакцию 20.11.16

DOI: https://doi.org/10.17721/1728-2667.2016/189-12/1

References

  1. Kaminsky, G.,1999. Currency and banking crises: the early warnings of distress. IMF working paper 99/178.
  2. Kaminsky, G., Lizondo, S., Reinhart, C., 1998. Leading Indicators of Currency Crises. IMF Staff Paper, 45 (1), pp. 1-48.
  3. Kaminsky, G., Reinhart C., 1999. The Twin Crises: The Causes of Banking and Balance-of-Payments Problems. American Econ. Rev., 89 (3), pp. 473-500.
  4. Krugman, P.R.,1979. A model of balance-of-payments crises. Journal of money, credit and banking, 11 (3), pp. 311-325.
  5. Krugman, P.R.,Rogoff, K.S., Fischer, S., McDonough, W. J., 1999. Currency crises. National Bureau of Economic Research, Inc. NBER Chapters, pp. 421-466.
  6. Flood, R.P., Garber, P. M., 1984. Collapsing exchange rate regimes. Some Linear examples. Journal of International Economics,17, pp. 1-13.
  7. Obstfeld, M., 1982. Aggregate spending and the terms of trade: Is there a Laursen-Metzler effect? Quarterly Journal of Economics, 97, pp. 251-270.
  8. Chernyak, O.I., Khomyak, V. R., 2011. Crisis of the Balance of Payments: Factors, Indicators and Prevention Methods. Economics and Forecasting, 4, pp. 27-37.
  9. Bussiere, M., 2007. Balance of Payment crisis in emerging markets. How early were the “early” warning signals? Working paper European Central bank. January, 2007. Access mode: http://www.suomenpankki.fi/pdf/128848.pdf.
  10. Corsetti, G., Pericoli, M., Sbracia, M., 2005. Some contagion, some interdependence: more pitfalls in tests of financial contagion J. International money and Finance, 24(1), pp. 123-141.
  11. Pesenti, P., Tille, C., 2000. The economics of currency crises and contagion: An introduction. Economic Journal, 4, pp. 140-152.
  12. Roubini, N., Wachtel, P., 2000. Current-Account sustainability in transition economies. 69 p.
  13. Canova, F., de Nicolo, G., 2002. Monetary disturbances matter for business fluctuations in the G-7. J. Monetary Economics, 49, pp. 1131-1159.
  14. Eichengreen, B., Rose, A. and Wyplosz, C., 1996. Contagious Currency crises: First Tests. Scandinavian Journal of Economics, 98 (4), pp. 463-484. DOI: dx.doi.org/10.2307/3440879.
  15. Eichengreen, B., Rose, A. and Wyplosz, C., 1995. Exchange Market Mayhem: The Antecedents and Aftermaths of Speculative Attacks.Econ. Policy., 21, pp. 249-312.
  16. Sachs, J.D., Tornell, A., Velasco, A., 1996. Financial Crises in Emerging Markets: The Lessons from 1995. Brooking Papers on Economic Activity., 1, pp. 47-215.
  17. Fratzscher, M.,Straub, R., 2010. Asset prices, news shocks and the current account. CEPR [Discussion Paper] № 8080, pp. 34-40.
  18. State Statistics Service of Ukraine. Access Mode: ukrstat.gov.ua/.
  19. Statistics: data National Bank of Ukraine. Access mode: http://www.bank.gov.ua/control/uk/publish/article?art_id=65162&cat_id=36674
  20. Database International financial statistics, International monetary Fund. Access mode: http://data.imf.org/

Загрузить

  • pdf 189_1-6-13
    Размер файла: 487 kB Кол-во скачиваний: 327