Репрезантативним індикатором для фінансових ринків в різних країнах є еволюція пайових інвестиційних фондів (ПІФ) з точки зо­ру їх припливів і відтоків. Метою цієї роботи є аналіз ефективності ПІФів в Словаччині. Науково-дослідна робота переслідує дві мети: вивчення потоків коштів в і з ПІФів зі Словаччини в період 2007-2014 рр і аналіз того, як інвестори в словацьких ПІФах поводяться, з точки зору їх інвестиційного вибору. Аналіз зосереджений на виявленні закономірностей в процесі прийняття рішень інвесторів і на вивченні подібності їх поведінкових моделей з тими, які визначені на міжнародному рівні.

Ключові слова. Пайові інвестиційні фонди, Словаччина, показники фінансового портфеля, ринки, що розвиваються.

Надійшла до редколегії 15.05.16

DOI: https://doi.org/10.17721/1728-2667.2016/188-11/5

References

1. Alexakis C., Niarchos N., Patra T., Poshakwale S. The dynamics between stock returns and mutual fund flows: empirical evidence from the Greek market // International Review of Financial Analysis, 2004. – Vol. 14. – P. 559-569.
2. Barber B., Odean T. Trading is hazardous to your wealth: the common stock investment performance of individual investors // The Journal of Finance, 2000. – Vol. 55. – P. 773-806.
3. Bodie, Z, Kane, A., Marcus, A. Investments // Irwin – McGraw Hill, 2003. – 1153 p.
4. Chatfield-Roberts, J. The secrets of successful fund investing // Petersfield – Harriman House Publishing, 2006. – 166 p.
5. Cha, H., Kim, J. Stock Prices and equity mutual fund flows: a macro approach, Working paper. Oklahoma State University, 2007.
6. Fu, R., Navone, M., Pagani, M., Pantos, T.D. The determinants of the convexity in the flow-performance relationship // Journal of Index Investing, 2012. – Vol. 3. – P. 81-95, http://dx.doi.org/10.3905/jii.2012.32.081
7. Goetzmann, W.B., Peles, N. Cognitive dissonance and mutual fund investors // Journal of Finance Research, 1997. – Vol. 20. – P. 145-158, http://dx.doi.org/10.1111/j.1475-6803.1997.tb00241.x
8. Grinblatt, M., Sheridan, R. The persistence of mutual fund performance // Journal of Finance, 1992. – Vol. 47. – P. 1977-1984, http://dx.doi.org/10.1111/j1540-6261.1992.tb04692.x
9. Ippolito, R.A. Consumer reaction to measures of poor quality: Evidence from the mutual fund industry // Journal of Law and Economics, 1992. – Vol. 35. – P. 45-70, http://dx.doi.org/10.1086/467244
10. Meyer, B. The value of weekly fund flow data – how fund flow data helps to improve tactical asset allocation. Cross asset strategy [Online], Commerzbank, http://www.epfr.com/Case_Studies/CAF_Commerzbank.pdf
11. Patel, J., Zeckhauser, R., Hendricks, D. The Rationality Struggle: Illustrations from Financial Markets // American Economic Review, 1991. – Vol. 81. – P. 232-236.
12. Sirri, E., Tufano, P. Costly search and mutual funds flows // Journal of Finance, 1998. – Vol. 53 – P. 1589-1622, http://dx.doi.org/10.1111/0022-1082.00066
13. Tudorache, F.G., Nicolescu, L., Lupu, R. The performance of mutual funds in Hungary, Proceedings of the International Conference The Future of Europe, 12-13 November 2015, Bucharest.
14. The Fund Managers’ Association from Slovakia [Online] // Access at http://www.ass.sk