О. Черняк, д-р екон. наук, проф., Б. Якимчук, економіст Київський національний університет імені Тараса Шевченка, Київ СИГНАЛЬНИЙ ПІДХІД ДО МОДЕЛЮВАННЯ КРИЗИ ПЛAТІЖНОГО БАЛАНСУ

Posted on by

У роботі було розглянуто та виконано узагальнення теоретичних моделей кризи платіжного балансу, досліджено найбільш ефективні способи моделювання кризи в Україні. Для математичної формалізації кризи платіжного балансу був проведений порівняльний аналіз ефективності різних форм розрахунку індексу валютного тиску. За використання сигнального підходу визначено набір індикаторів, які сигналізують про зростання ймовірності кризи платіжного балансу. За допомогою мінімізаційної функції підібрані порогові значення для показників, при перетинанні яких надсилається сигнал про зростання ймовірності виникнення кризи платіжного балансу.

Ключові слова: криза платіжного балансу,сигнальний підхід; індекс валютного тиску; обмінний курс; міжнародні резерви.

Надійшла до редколегії 20.11.16

DOI: https://doi.org/10.17721/1728-2667.2016/189-12/1

References

  1. Kaminsky, G.,1999. Currency and banking crises: the early warnings of distress. IMF working paper 99/178.
  2. Kaminsky, G., Lizondo, S., Reinhart, C., 1998. Leading Indicators of Currency Crises. IMF Staff Paper, 45 (1), pp. 1-48.
  3. Kaminsky, G., Reinhart C., 1999. The Twin Crises: The Causes of Banking and Balance-of-Payments Problems. American Econ. Rev., 89 (3), pp. 473-500.
  4. Krugman, P.R.,1979. A model of balance-of-payments crises. Journal of money, credit and banking, 11 (3), pp. 311-325.
  5. Krugman, P.R.,Rogoff, K.S., Fischer, S., McDonough, W. J., 1999. Currency crises. National Bureau of Economic Research, Inc. NBER Chapters, pp. 421-466.
  6. Flood, R.P., Garber, P. M., 1984. Collapsing exchange rate regimes. Some Linear examples. Journal of International Economics,17, pp. 1-13.
  7. Obstfeld, M., 1982. Aggregate spending and the terms of trade: Is there a Laursen-Metzler effect? Quarterly Journal of Economics, 97, pp. 251-270.
  8. Chernyak, O.I., Khomyak, V. R., 2011. Crisis of the Balance of Payments: Factors, Indicators and Prevention Methods. Economics and Forecasting, 4, pp. 27-37.
  9. Bussiere, M., 2007. Balance of Payment crisis in emerging markets. How early were the “early” warning signals? Working paper European Central bank. January, 2007. Access mode: http://www.suomenpankki.fi/pdf/128848.pdf.
  10. Corsetti, G., Pericoli, M., Sbracia, M., 2005. Some contagion, some interdependence: more pitfalls in tests of financial contagion J. International money and Finance, 24(1), pp. 123-141.
  11. Pesenti, P., Tille, C., 2000. The economics of currency crises and contagion: An introduction. Economic Journal, 4, pp. 140-152.
  12. Roubini, N., Wachtel, P., 2000. Current-Account sustainability in transition economies. 69 p.
  13. Canova, F., de Nicolo, G., 2002. Monetary disturbances matter for business fluctuations in the G-7. J. Monetary Economics, 49, pp. 1131-1159.
  14. Eichengreen, B., Rose, A. and Wyplosz, C., 1996. Contagious Currency crises: First Tests. Scandinavian Journal of Economics, 98 (4), pp. 463-484. DOI: dx.doi.org/10.2307/3440879.
  15. Eichengreen, B., Rose, A. and Wyplosz, C., 1995. Exchange Market Mayhem: The Antecedents and Aftermaths of Speculative Attacks.Econ. Policy., 21, pp. 249-312.
  16. Sachs, J.D., Tornell, A., Velasco, A., 1996. Financial Crises in Emerging Markets: The Lessons from 1995. Brooking Papers on Economic Activity., 1, pp. 47-215.
  17. Fratzscher, M.,Straub, R., 2010. Asset prices, news shocks and the current account. CEPR [Discussion Paper] № 8080, pp. 34-40.
  18. State Statistics Service of Ukraine. Access Mode: ukrstat.gov.ua/.
  19. Statistics: data National Bank of Ukraine. Access mode: http://www.bank.gov.ua/control/uk/publish/article?art_id=65162&cat_id=36674
  20. Database International financial statistics, International monetary Fund. Access mode: http://data.imf.org/

Завантажити